七部門：允許采用股債結合綜合性方案降低(dī)企業杠杆率

國家發改委等七部門下(xià)發通知解決市(shì)場(chǎng)化(huà)銀行債轉股推進中的實際問題

日前，國家發改委、人(rén)民(mín)銀行、财政部、銀監會、國務(wù)院國資委、證監會、保監會七部門下(xià)發通知，切實解決市(shì)場(chǎng)化(huà)銀行債權轉股權工作(zuò)中遇到的具體(tǐ)問題和困難，推進市(shì)場(chǎng)化(huà)債轉股順利實施。

通知明确，允許采用股債結合的綜合性方案降低(dī)企業杠杆率，允許實施機構發起設立私募股權投資基金(jīn)開展市(shì)場(chǎng)化(huà)債轉股，允許将除銀行債權外的其他類型債權納入轉股債權範圍，允許實施機構受讓各種質量分(fēn)級類型債權，允許上(shàng)市(shì)公司、非上(shàng)市(shì)公衆公司發行權益類融資工具實施市(shì)場(chǎng)化(huà)債轉股，允許以試點方式開展非上(shàng)市(shì)非公衆股份公司銀行債權轉為(wèi)優先股。

例如(rú)，各實施機構可設計股債結合、以股為(wèi)主的綜合性降杠杆方案，并允許有條件、分(fēn)階段實現(xiàn)轉股；鼓勵以收債轉股模式開展市(shì)場(chǎng)化(huà)債轉股。

各類實施機構發起設立的私募股權投資基金(jīn)可向符合條件的合格投資者募集資金(jīn)，并遵守相關(guān)監管要求。符合條件的銀行理(lǐ)财産品可依法依規向實施機構發起設立的私募股權投資基金(jīn)出資。允許實施機構發起設立的私募股權投資基金(jīn)與對象企業合作(zuò)設立子(zǐ)基金(jīn)。支持實施機構與股權投資機構合作(zuò)發起設立專項開展市(shì)場(chǎng)化(huà)債轉股的私募股權投資基金(jīn)。

通知支持各類所有制企業開展市(shì)場(chǎng)化(huà)債轉股，鼓勵規範市(shì)場(chǎng)化(huà)債轉股模式創新(xīn)。同時(shí)提出，規範實施機構以發股還債模式開展市(shì)場(chǎng)化(huà)債轉股，規範市(shì)場(chǎng)化(huà)債轉股項目信息報(bào)送管理(lǐ)。

據悉，積極穩妥降低(dī)企業杠杆率工作(zuò)部際聯席會議(yì)将組織協調加快(kuài)《國務(wù)院關(guān)于積極穩妥降低(dī)企業杠杆率的意見》相關(guān)政策的落實。落實稅收政策，符合條件的市(shì)場(chǎng)化(huà)債轉股企業可按規定享受企業重組相關(guān)稅收優惠政策；采取适當支持方式激勵引導開展市(shì)場(chǎng)化(huà)債轉股，依據市(shì)場(chǎng)化(huà)債轉股業務(wù)規模、資金(jīn)到位率、降杠杆質量等因素對相關(guān)銀行和實施機構提供比較穩定的低(dī)成本中長期資金(jīn)支持；在防止國有資産流失的前提下(xià)，提高國有企業轉股定價的市(shì)場(chǎng)化(huà)程度，經批準，允許參考股票(piào)二級市(shì)場(chǎng)交易價格确定國有上(shàng)市(shì)公司轉股價格，允許參考競争性市(shì)場(chǎng)報(bào)價或其他公允價格确定國有非上(shàng)市(shì)公司轉股價格。